📑 الإيضاحات المرفقة بالقوائم المالية (Notes to the Financial Statements)

الإيضاحات مش مجرد ملاحق شكلية مع القوائم المالية، لكنها جزء أساسي وضروري لفهم الأرقام.
ممكن نعتبرها زي الكتيّب أو دليل الاستخدام اللي بييجي مع أي جهاز جديد:

الجهاز نفسه = القوائم المالية (الميزانية، قائمة الدخل، التدفقات النقدية).
الكتيب = الإيضاحات (اللي بتشرح السياسات، التفاصيل، الاستثناءات، المخاطر).

بدون الإيضاحات، القوائم المالية ممكن تكون مضللة أو غير كافية لفهم الأداء المالي للشركة.

✨ أهداف الإيضاحات

توضيح السياسات المحاسبية اللي اتبعتها الشركة.
إعطاء تفاصيل إضافية وراء الأرقام المختصرة في القوائم.
توضيح المخاطر والتقديرات اللي ممكن تؤثر على المستقبل.
تعزيز الشفافية علشان المستثمرين وأصحاب المصلحة ياخدوا قرارات سليمة.

الإيضاحات المرفقة بالقوائم المالية

📝 محتويات الإيضاحات:

1. معلومات عن أساس الإعداد والسياسات المحاسبية

أي شركة وهي بتعرض قوائمها المالية لازم تقول:

على أي أساس أعدّت القوائم؟ (مثلاً: وفقًا لمعايير IFRS – أو معايير محلية).
ما هي السياسات المحاسبية الأساسية؟ (زي: طريقة تقييم المخزون – طريقة الاعتراف بالإيرادات – طريقة الإهلاك – معالجة الاستثمارات).

🔹 مثال عملي:
شركة ملابس تكتب:

تم تقييم المخزون بالتكلفة أو صافي القيمة البيعية أيهما أقل، باستخدام طريقة الوارد أولًا صادر أولًا (FIFO).

🔹 أمثلة عملية على الإفصاح عن السياسات

🟢 المخزون

"تم تقييم المخزون بسعر التكلفة أو صافي القيمة البيعية أيهما أقل، باستخدام طريقة الوارد أولاً صادر أولاً (FIFO)."

🟢 الإيرادات

"يتم الاعتراف بالإيراد عند تسليم البضاعة للعملاء أو عند تقديم الخدمة، عندما تنتقل المخاطر والمنافع بشكل جوهري إلى العميل."

🟢 الأصول الثابتة والإهلاك

"الأصول الثابتة تُقاس بالتكلفة مطروحًا منها مجمع الإهلاك. يتم احتساب الإهلاك بطريقة القسط الثابت على مدار العمر الإنتاجي المقدر كما يلي:

المباني: 20 سنة
المعدات: 10 سنوات
الأثاث: 5 سنوات"

🟢 العملات الأجنبية

"يتم ترجمة المعاملات بالعملات الأجنبية باستخدام سعر الصرف في تاريخ العملية. الأرصدة النقدية بالعملات الأجنبية في نهاية السنة يتم ترجمتها بسعر الإقفال، ويُعترف بفروقات الصرف في الأرباح أو الخسائر."

🟢 الاستثمارات

"الاستثمارات في الشركات التابعة تُثبت بطريقة حقوق الملكية. أما الاستثمارات في الأوراق المالية المتاحة للبيع فتُقاس بالقيمة العادلة، ويُعترف بفروقات التقييم ضمن الدخل الشامل الآخر."

🏢 Mini-case عملي

شركة السلام للتجارة – 2024

الشركة نشرت قوائم مالية فيها:

مخزون: 1,200,000 جنيه
إيرادات: 5,000,000 جنيه
أصول ثابتة: 2,500,000 جنيه

📖 في الإيضاحات كتبت:

المخزون: تم تقييمه وفقًا لطريقة المتوسط المرجّح.
الإيرادات: يتم الاعتراف بها عند تسليم البضاعة وليس عند توقيع العقد.
الأصول الثابتة: تُهلك بطريقة القسط الثابت (معدات = 8 سنوات – أثاث = 5 سنوات).
العملة: الشركة تتعامل بالدولار والجنيه، فروقات الصرف تُثبت في الأرباح والخسائر.

🔎 أهمية الإفصاح هنا:

المستثمر هيعرف إن الإيرادات المعلنة (5 مليون) تخص بضاعة تم تسليمها فعلًا، مش مجرد عقود مستقبلية.
هيقدر يقارن طريقة تقييم المخزون مع شركات منافسة (FIFO أو متوسط مرجّح).
البنوك هتفهم إن فيه التزامات بالدولار وقد تتأثر بتقلبات العملة.

2. معلومات إضافية توضح الأرقام

القوائم المالية بتعرض أرقام إجمالية، لكن المستثمر أو البنك محتاج يعرف:
الرقم ده مكوَّن من إيه؟ هل هو متنوّع؟ هل فيه بنود معرّضة لمخاطر أكتر من غيرها؟

وهنا بييجي دور الإيضاحات.

🔹 أمثلة عملية

🟢 الأصول الثابتة

في الميزانية مكتوب: "الأصول الثابتة = 1,000,000 جنيه"
في الإيضاحات:

البند	القيمة (جنيه)
مباني	600,000
معدات	300,000
أثاث	100,000
الإجمالي	1,000,000

🟢 المخزون

في الميزانية مكتوب: "المخزون = 800,000"
في الإيضاحات:

البند	القيمة (جنيه)
مواد خام	300,000
إنتاج تحت التشغيل	200,000
بضاعة تامة الصنع	300,000
الإجمالي	800,000

🟢 القروض قصيرة الأجل

في الميزانية مكتوب: "قروض قصيرة الأجل = 400,000"
في الإيضاحات:

البنك	المبلغ (جنيه)	سعر الفائدة	تاريخ السداد
بنك A	200,000	12%	2025/06
بنك B	200,000	14%	2025/12
الإجمالي	400,000

🟢 الإيرادات

في قائمة الدخل مكتوب: "إيرادات = 2,000,000"
في الإيضاحات:

النشاط	القيمة (جنيه)
مبيعات محلية	1,500,000
مبيعات تصدير	300,000
خدمات صيانة ودعم فني	200,000
الإجمالي	2,000,000

🏢 Mini-case عملي

شركة النور للصناعات – 2024
في قائمة المركز المالي:

الأصول الثابتة = 5,000,000
المخزون = 2,500,000

📖 في الإيضاحات:

1. الأصول الثابتة:

مباني = 3,000,000
آلات = 1,500,000
سيارات = 500,000

2. المخزون:

مواد خام = 1,000,000
تحت التشغيل = 700,000
تام الصنع = 800,000

🔎 أهمية الإيضاحات:

البنك اللي بيدرس تمويل الشركة لاحظ إن 3 مليون من الأصول الثابتة عبارة عن "مباني" (أصل ثابت قليل الاستهلاك، ضمان قوي للقرض).
المستثمر اكتشف إن المخزون فيه نسبة كبيرة تحت التشغيل (700,000) → ده معناه إن رأس المال شغال بس لسه ما تحوّلش لمبيعات، فممكن يكون فيه مخاطر بطء في الإنتاج أو مشاكل في التصريف.

3. الإفصاح عن الالتزامات المحتملة والتعهدات

يعني لو فيه التزامات ممكن تحصل في المستقبل أو وعود الشركة قدمتها للغير وما ظهرتش في القوائم.

المعيار (IAS 37) بيلزم الشركات تفصح عنها في الإيضاحات لكن ما تثبتهاش كالتزام فعلي في الميزانية إلا لو صارت مؤكدة.

🔹 أمثلة عملية

🟢 قضايا قضائية

شركة طرف في دعوى تعويض بيها قيمة 200,000 جنيه.

لو كسبت: مش هتدفع حاجة.
لو خسرت: هتدفع 200,000.

➡ لازم تذكر في الإيضاحات: "يوجد دعوى قضائية جارية، قد ينتج عنها التزام محتمل قدره 200,000 جنيه".

🟢 خطابات ضمان بنكية

شركة إنشاءات أصدرت خطابات ضمان لصالح عميل بقيمة 1,000,000 جنيه.

لو نفذت المشروع صح: العميل مش هيستخدم الضمان.
لو أخفقت: البنك هيدفع من الضمان والشركة تتحمل المبلغ.

➡ يظهر في الإيضاحات: "التزامات محتملة بموجب خطابات ضمان بقيمة 1,000,000 جنيه".

🟢 عقود إيجار مستقبلية

شركة وقّعت عقد إيجار لمبنى إداري يبدأ العام الجاي، 200,000 جنيه سنويًا.

العقد لسه ما بدأش → الالتزام غير مسجل في القوائم.

➡ يظهر في الإيضاحات: "التزامات مستقبلية بموجب عقود إيجار بقيمة 200,000 جنيه سنويًا لمدة 5 سنوات".

🟢 تعهدات شراء أصول

شركة أعلنت التزامها بشراء معدات إنتاج بقيمة 500,000 جنيه السنة الجاية.
➡ يظهر في الإيضاحات: "تعهدات شراء معدات بقيمة 500,000 جنيه".

🏢 Mini-case عملي

شركة الأفق للمقاولات – 2024

في القوائم المالية: الالتزامات الظاهرة = 2,000,000 جنيه.
لكن في الإيضاحات:

قضية تعويض محتملة = 300,000 جنيه.
خطابات ضمان = 700,000 جنيه.
التزام مستقبلي بعقد إيجار جديد = 200,000 جنيه سنويًا لمدة 3 سنوات.

🔎 أهمية الإفصاح:

المستثمر: لما شاف القوائم بس → ظن إن الالتزامات قليلة (2 مليون فقط).
لكن بعد قراءة الإيضاحات → فهم إن فيه احتمالية يتحملوا مليون إضافية! فغيّر رأيه وقيّم المخاطر أعلى.
البنك: اعتمد على خطابات الضمان كجزء من تقدير قدرة الشركة على السداد → وطلب ضمانات إضافية قبل منح قرض جديد.

4. مصادر عدم تأكد التقدير

المقصود: في المحاسبة، مش كل الأرقام حقائق ثابتة. كتير منها تقديرات (estimates) بيعملها المحاسب بناءً على أفضل المعلومات المتاحة، لكنها ممكن تتغير مع الوقت.
علشان كده لازم الشركة تفصح في الإيضاحات عن الأماكن اللي فيها تقدير كبير أو درجة عدم يقين عالية.

🔹 أمثلة عملية

🟢 العمر الإنتاجي للأصول

الشركة قدّرت إن عمر ماكينة الإنتاج = 10 سنوات.
لو الظروف التشغيلية أصعب من المتوقع → ممكن العمر الفعلي يبقى 7 سنوات بس.

➡ يظهر في الإيضاحات: "قد يؤثر اختلاف العمر الإنتاجي الفعلي عن التقدير على مصروف الإهلاك المستقبلي".

🟢 مخصص الديون المشكوك في تحصيلها

شركة عندها عملاء بمديونية 500,000 جنيه.
قدّرت إنها هتحصل 400,000 فقط → عملت مخصص 100,000.
لو الوضع الاقتصادي ساء، ممكن المخصص يزيد لـ 200,000.

➡ يظهر في الإيضاحات: "مخصص الديون مبني على تقدير الإدارة لقدرة العملاء على السداد".

🟢 تقييم المخزون

تم تقييم المخزون على أساس صافي القيمة البيعية.
الشركة قدّرت إن البضاعة ممكن تباع بـ 50,000 جنيه.
لكن لو السوق انهار، القيمة ممكن تنزل لـ 30,000.

➡ يظهر في الإيضاحات: "تقييم المخزون يتضمن افتراضات حول الأسعار المستقبلية وظروف السوق".

🟢 المنازعات الضريبية

الشركة مقدمة إقرارات ضريبية متنازع عليها مع مصلحة الضرائب.
الإدارة قدرت إنها قد تدفع 150,000 جنيه، لكن المبلغ الفعلي قد يكون مختلفًا.

➡ يظهر في الإيضاحات: "المبالغ المتوقعة لتسوية النزاع الضريبي مبنية على تقديرات الإدارة واستشارات خارجية".

🟢 القيمة العادلة للاستثمارات

استثمار في عقار قُدّر بـ 5,000,000 جنيه.
لو أسعار السوق تغيّرت بنسبة ±10% → القيمة قد تتراوح بين 4.5 – 5.5 مليون.

➡ يظهر في الإيضاحات: "القيمة العادلة مبنية على تقييم مستقل يعتمد على أسعار السوق الحالية والتي قد تتقلب".

🏢 Mini-case عملي

شركة النور للصناعات – 2024

في القوائم المالية:

معدات إنتاج مسجلة بـ 1,000,000 جنيه، العمر الإنتاجي المقدّر = 10 سنوات.
مخصص ديون = 80,000 جنيه.

📌 بعد سنة:

تبين إن الماكينات انهكت أسرع من المتوقع والعمر الفعلي = 6 سنوات فقط.
و2 عميل كبار فشلوا في السداد → المخصص الحقيقي اللازم = 200,000 جنيه.

🔎 الأثر:

صافي الربح هينخفض أكتر من المتوقع بسبب زيادة مصروف الإهلاك + زيادة المخصص.
المستثمر اللي ما قرأش الإيضاحات هيستغرب ليه الأرباح انهارت فجأة.
لكن المستثمر اللي قرأ الإفصاح هيبقى فاهم إن فيه "مصادر عدم تأكد" وأن الأرقام ممكن تتغير مستقبلًا.

5. الإفصاح عن رأس المال

الشركة لازم توضح في الإيضاحات إزاي بتدير رأس المال، وإيه الأهداف أو الحدود اللي بتحطها علشان تحافظ على قوتها المالية.

🔹 أمثلة عملية

🟢 نسبة الدين إلى حقوق الملكية (Debt to Equity Ratio)

الشركة تحافظ على إن النسبة ≤ 40%.
الهدف: تقلل المخاطر وتضمن إن الديون مش أكبر من قدرتها على السداد.

➡ يظهر في الإيضاحات: "تلتزم الشركة بالمحافظة على نسبة الدين إلى حقوق الملكية أقل من 40% وفقًا لسياسة مجلس الإدارة".

🟢 نسبة السيولة الجارية (Current Ratio)

الشركة عايزة تحافظ على إن الأصول المتداولة ≥ 1.5 × الالتزامات المتداولة.
الهدف: ضمان القدرة على مواجهة الالتزامات قصيرة الأجل.

➡ يظهر في الإيضاحات: "تسعى الشركة للحفاظ على نسبة سيولة جارية لا تقل عن 1.5 لضمان الوفاء بالالتزامات".

🟢 سياسة توزيع الأرباح

الشركة عندها سياسة إنها توزع 30% من صافي الربح كل سنة.
الهدف: توازن بين مكافأة المساهمين وإعادة استثمار الأرباح للنمو.

➡ يظهر في الإيضاحات: "تلتزم الشركة بتوزيع أرباح تعادل 30% من صافي الربح السنوي، مع الاحتفاظ بالباقي لتمويل التوسع".

🟢 الحد الأدنى لرأس المال العامل (Working Capital)

الإدارة بتحافظ على إن رأس المال العامل (الأصول المتداولة – الالتزامات المتداولة) ما يقلش عن 500,000 جنيه.
الهدف: حماية الشركة من مشاكل السيولة.

➡ يظهر في الإيضاحات: "تضع الشركة حدًا أدنى لرأس المال العامل مقداره 500,000 جنيه كجزء من إدارة المخاطر المالية".

🟢 نسب اتفاقيات القروض (Covenants)

البنك ممكن يشترط إن الشركة ما تعدّيش نسبة معينة من الدين أو تحافظ على سيولة معينة.

➡ يظهر في الإيضاحات: "تلتزم الشركة بموجب اتفاقيات القروض مع البنوك بالمحافظة على نسبة الدين إلى حقوق الملكية أقل من 50%".

🏢 Mini-case عملي

شركة الأفق الصناعية – 2024

في الإيضاحات قالت الشركة:

الهدف الحفاظ على نسبة الدين إلى حقوق الملكية ≤ 40%.
سياسة توزيع أرباح = 25% من صافي الربح.

📌 الأرقام:

حقوق الملكية = 1,000,000 جنيه.
الديون = 500,000 جنيه → نسبة الدين إلى حقوق الملكية = 50% ❌ (مخالفة السياسة).
صافي الربح = 200,000 جنيه.
المساهمون متوقعين توزيعات = 50,000 (25%).
لكن الشركة قررت عدم التوزيع علشان تخفض نسبة الدين.

🔎 الأثر:

المستثمرين فهموا من الإفصاح إن الشركة عندها أولويات في "إدارة رأس المال" أهم من التوزيعات (تقليل المديونية).
البنك كان مطمئن إنه الشركة بتحاول ترجع للالتزام بالسياسات المالية.

6. الإفصاح عن توزيعات الأرباح

الشركة لازم توضح في الإيضاحات أي قرارات أو مقترحات مرتبطة بتوزيعات الأرباح، حتى لو لسه ما اتعتمدتش رسميًا. الهدف إن المستثمرين يعرفوا إيه اللي ممكن يتوزع من الأرباح، وإيه اللي هيتأجل.

🔹 أمثلة عملية

🟢 أرباح مقترحة قبل الاعتماد

مثال:
"أوصى مجلس الإدارة بتوزيع 500,000 جنيه أرباح عن السنة المالية 2024، لم تُعتمد بعد من الجمعية العمومية."

🟢 أرباح مرحّلة من سنوات سابقة

مثال:
"توجد أرباح محتجزة قدرها 1,200,000 جنيه من سنوات سابقة، لم يتم التصرف فيها بعد، وتظل متاحة للتوزيع في السنوات المقبلة."

🟢 أسهم ممتازة تراكمية

مثال:
"توجد توزيعات أرباح متأخرة على الأسهم الممتازة التراكمية بمبلغ 300,000 جنيه تخص العامين 2022 و2023، سيتم سدادها قبل أي توزيعات على الأسهم العادية."

🟢 توزيعات نقدية وأسهم مجانية

مثال:

"أوصى مجلس الإدارة بتوزيع 200,000 جنيه أرباح نقدية، بالإضافة إلى إصدار 50,000 سهم مجاني بواقع سهم لكل 20 سهم قائم."

🟢 قيود على توزيع الأرباح

أحيانًا البنوك أو العقود تمنع الشركة من توزيع أرباح إلا بعد تحقق شروط.
مثال:

"بموجب اتفاقية القرض مع بنك X، لا يجوز للشركة توزيع أرباح إذا تجاوزت نسبة الدين إلى حقوق الملكية 50%."

🏢 Mini-case عملي

شركة النور الغذائية – 2024

صافي الربح = 1,000,000 جنيه.
حقوق الملكية = 3,000,000 جنيه.
عدد الأسهم العادية = 1,000,000 سهم.
توجد أسهم ممتازة تراكمية بقيمة 500,000 جنيه، لم تحصل على أرباح آخر سنتين.

📌 قرارات مجلس الإدارة:

سداد أرباح الأسهم الممتازة المتأخرة = 200,000 × سنتين = 400,000 جنيه.
اقتراح توزيع 300,000 جنيه أرباح نقدية على الأسهم العادية (0.30 جنيه لكل سهم).
ترحيل الباقي (300,000 جنيه) كأرباح محتجزة لدعم التوسع.

🔎 الأثر:

المستثمرون في الأسهم الممتازة ضمنوا أولوية السداد (ثقة أعلى).
المساهمون العاديون عرفوا إن نصيبهم 0.30 جنيه للسهم.
السوق فهم إن الشركة بتحافظ على جزء من الأرباح للتمويل الذاتي (إدارة رأس مال رشيدة).

ملاحظة:

📌 ما هي الأسهم الممتازة (Preferred Shares)؟

الأسهم الممتازة هي نوع خاص من الأسهم بيجمع بين خصائص الأسهم العادية والسندات:

زي الأسهم العادية: بتمثل ملكية في الشركة.
زي السندات: ليها أولوية في الحصول على الأرباح أو عند تصفية الشركة.

✨ أهم خصائص الأسهم الممتازة:

1. الأولوية في الأرباح:
حملة الأسهم الممتازة بياخدوا أرباحهم قبل حملة الأسهم العادية.
2. أولوية في التصفية:
لو الشركة اتصفّت → بيسددوا الديون + الأسهم الممتازة → وبعدين يوزعوا الباقي على الأسهم العادية.
3. عائد ثابت غالبًا:
كثير من الأسهم الممتازة بيكون لها نسبة توزيع ثابتة (مثلاً 8% سنويًا).
4. بدون حق تصويت عادة:
حملة الأسهم الممتازة غالبًا ما يشاركوش في التصويت على قرارات الجمعية العمومية (على عكس حملة الأسهم العادية).
5. قابلة للتراكم (Cumulative Preferred):
لو الشركة ما دفعتش أرباح سنة معينة → تتراكم ويستحقها المساهم لاحقًا قبل ما يوزعوا على العاديين.

🟢 مثال مبسط:

رأس مال الشركة = 1,000,000 جنيه

100,000 سهم عادي.
20,000 سهم ممتاز.

الشركة قررت توزع أرباح = 200,000 جنيه.

📌 التوزيع:

لو الأرباح المقررة للأسهم الممتازة = 50,000 جنيه → لازم تتدفع بالكامل الأول.
الباقي (150,000 جنيه) يتوزع على الأسهم العادية.

🏢 Mini-case عملي:

شركة النور العقارية عندها:

10,000 سهم ممتاز (قيمة السهم = 100 جنيه).
50,000 سهم عادي.
الأرباح المقررة = 600,000 جنيه.
نسبة العائد للأسهم الممتازة = 8%.

📌 الحساب:

أرباح الأسهم الممتازة = 10,000 × 100 × 8% = 80,000 جنيه.
أرباح الأسهم العادية = 600,000 – 80,000 = 520,000 جنيه.
نصيب السهم العادي = 520,000 ÷ 50,000 = 10.4 جنيه.

باختصار:
الأسهم الممتازة = أمان أكبر + أرباح ثابتة → لكن بدون حق إدارة (تصويت).
الأسهم العادية = مخاطر أعلى + عائد غير ثابت → لكن مع حق المشاركة في القرارات.

7. معلومات عن الشركة الأم

في الإيضاحات، لازم المنشأة توضّح مين الشركة الأم أو الشركة المسيطرة (Ultimate Parent) وكمان:

مكان تسجيلها (الدولة + الشكل القانوني).
طبيعة نشاطها (صناعة – خدمات – استثمار).
نسبة ملكيتها في الشركة التابعة.

🔹 أمثلة عملية:

1. ملكية كاملة (100%)

"الشركة مملوكة بالكامل لشركة ABC القابضة، المسجلة في دبي – الإمارات العربية المتحدة، والتي تعمل في مجال الاستثمار العقاري."

2. ملكية جزئية مسيطرة (70%)

"الشركة الأم هي XYZ للصناعات الغذائية، المسجلة في القاهرة – مصر، بنسبة ملكية 70%، وتنشط في مجال إنتاج الأغذية المعلبة."

3. شركة أم نهائية (Ultimate Parent)

"الشركة خاضعة للسيطرة النهائية لشركة Global Holdings Ltd، المسجلة في لندن – المملكة المتحدة، والتي تمتلك الشركة الأم المباشرة."

🏢 Mini-case عملي:

شركة النور للصناعات الدوائية (مصر) – شركة تابعة.

نسبة ملكية: 80% مملوكة لشركة Middle East Pharma Ltd (المسجلة في الأردن).
الـ 20% الباقية مملوكة لمستثمرين أفراد.
الشركة الأم النهائية: Health Global Inc. (مسجلة في سويسرا، وتعمل في مجال الأدوية والمستلزمات الطبية).

📌 الإفصاح في الإيضاحات هيكون بالشكل ده:

"الشركة تابعة بنسبة 80% لشركة Middle East Pharma Ltd (الأردن)، والخاضعة بدورها للسيطرة النهائية من شركة Health Global Inc. (سويسرا)، والتي تنشط في مجال الأدوية والرعاية الصحية."

📊 مقارنة بين حالات الإفصاح عن الشركة الأم

الحالة	نسبة الملكية	مثال للإفصاح	الملاحظات
ملكية كاملة	100%	"الشركة مملوكة بالكامل لشركة ABC القابضة (الإمارات)، وتعمل في الاستثمار العقاري."	مفيش مساهمين أقلية.
ملكية جزئية مسيطرة	أكتر من 50% وأقل من 100%	"الشركة الأم هي XYZ للصناعات الغذائية (مصر) بنسبة ملكية 70%."	فيه حقوق أقلية لازم تظهر في القوائم.
شركة أم نهائية	قد تكون مباشرة أو غير مباشرة	"الشركة خاضعة للسيطرة النهائية من Health Global Inc. (سويسرا)."	لازم الإفصاح عن الشركة المسيطرة الأخيرة حتى لو غير مباشرة.

الجدول ده يساعد القارئ يعرف بسرعة إن الإفصاح ممكن يختلف حسب درجة الملكية (كاملة – جزئية – أم نهائية)، لكن الهدف واحد: الشفافية عن مين المتحكم في الشركة.

🎯 Mini-case تفاعلي

السؤال:
شركة "النور للأدوية" مملوكة بنسبة 65% لشركة "الحياة القابضة" (مصر)، بينما "الحياة القابضة" نفسها مملوكة بالكامل لشركة "Global Pharma Ltd" (بريطانيا).

المطلوب:
لما تيجي تعمل الإيضاحات المرفقة بالقوائم المالية لشركة "النور للأدوية"، إزاي تذكر الشركة الأم؟

الإجابة النموذجية:

الشركة الأم المباشرة: الحياة القابضة (مصر) بنسبة 65%.
الشركة الأم النهائية: Global Pharma Ltd (بريطانيا).
لازم يظهر برضه في القوائم إن فيه حقوق أقلية (35%).

💡 الخلاصة:

الإيضاحات المرفقة بالقوائم المالية تعتبر بمثابة خريطة الترجمة اللي بتكشف للمستخدمين ما وراء الأرقام.
فهي توضح السياسات المحاسبية، وتفصّل البنود الرئيسية، وتعرض المخاطر والالتزامات المحتملة، بحيث يقدر المستثمر أو المراجع أو أي مستخدم للقوائم يفهم الصورة الكاملة للشركة مش مجرد أرقام مختصرة.

📍 Mini-case:

السؤال:
قدامك قائمة مالية بتقول:
الأرباح المحتجزة = 2,000,000 جنيه.
هل تتوقع إن الشركة تقدر توزع المبلغ بالكامل على المساهمين كأرباح نقدية؟ ✅/❌

الإجابة (في الإيضاحات):
لا ❌.
لأن التفاصيل في الإيضاحات وضحت إن:

1,200,000 جنيه = احتياطي قانوني.
500,000 جنيه = مربوط بشرط عقد قرض مع البنك.
المتاح للتوزيع فعليًا = 300,000 جنيه فقط.

➡️ النتيجة: من غير الإيضاحات كان المستثمر ممكن يعتقد إن "الرقم كله متاح"، لكن الحقيقة مختلفة.

🎯 Mini-case 1 – الأرباح المحتجزة

السؤال:
القائمة المالية بتقول: الأرباح المحتجزة = 1,500,000 جنيه.
هل ممكن تتوزع بالكامل أرباح نقدية؟

الإجابة (في الإيضاحات):
لا ❌.
لأن 1,000,000 جنيه مرتبط بمشروع توسعة (مخصص له بقرار الجمعية العمومية).
المتاح للتوزيع فعليًا = 500,000 جنيه فقط.

🏢 Mini-case 2 – الأصول الثابتة

السؤال:
في الميزانية مكتوب "أصول ثابتة = 3,000,000 جنيه".
هل الرقم ده معناه إن قيمة المباني والمعدات متاحة كأصول سائلة؟

الإجابة (في الإيضاحات):
لا ❌.
لأن التفاصيل أوضحت:

مباني: 2,500,000 جنيه (غير قابلة للبيع بسهولة).
معدات: 400,000 جنيه.
أثاث: 100,000 جنيه.

➡️ المستثمر أو البنك لازم يعرف إن الأصل الأساسي مش نقدي ولا ممكن يتحول لسيولة بسرعة.

⚖️ Mini-case 3 – الالتزامات المحتملة

السؤال:
الميزانية مش مذكور فيها أي التزامات إضافية.
هل ده معناه إن الشركة خالية من المخاطر القانونية؟

الإجابة (في الإيضاحات):
لا ❌.
الإيضاحات أوضحت إن فيه قضية مرفوعة ضد الشركة بقيمة تقديرية 250,000 جنيه.
لو الشركة خسرت، ده هيأثر على التدفقات النقدية المستقبلية.

💡 الخلاصة:
من غير الإيضاحات كان المستثمر أو البنك هيفترض أرقام مضللة، لكن الإيضاحات بتكشف الصورة الحقيقية وراء القوائم.

جدول مختصر لأنواع الإيضاحات المرفقة بالقوائم المالية:

النوع	الغرض	مثال عملي
أساس الإعداد والسياسات المحاسبية	يوضح المعايير والسياسات المستخدمة في إعداد القوائم	تقييم المخزون بطريقة FIFO – الإهلاك بطريقة القسط الثابت
تفاصيل إضافية للأرقام	تفصيل البنود الإجمالية الظاهرة بالقوائم	الأصول الثابتة = مباني 600,000 + معدات 300,000 + أثاث 100,000
الالتزامات المحتملة والتعهدات	كشف المخاطر أو الالتزامات غير المؤكدة	دعوى قضائية قد تكلف الشركة 200,000 جنيه
مصادر عدم تأكد التقدير	توضيح البنود المبنية على تقديرات	العمر الإنتاجي للمعدات 10 سنوات (قد يقل لـ 7)
الإفصاح عن رأس المال	شرح سياسات وهيكل رأس المال	الشركة تحافظ على نسبة دين/حقوق ملكية < 40%
الإفصاح عن توزيعات الأرباح	بيان مقترحات أو قرارات التوزيع	مقترح توزيع أرباح 500,000 جنيه عن السنة
معلومات عن الشركة الأم	تعريف المالك النهائي أو المجموعة	الشركة مملوكة بالكامل لشركة ABC القابضة (الإمارات)

الإيضاحات مش مجرد تفاصيل إضافية، لكنها جزء أساسي من القوائم المالية.
الهدف منها هو حماية المستخدم (مستثمر – بنك – محلل مالي) من التضليل بالأرقام المختصرة فقط،
ومنحه صورة أوضح تساعده ياخد قرارات سليمة مبنية على واقع الشركة الكامل.