الأنشطة الاستثمارية = أي تدفقات نقدية مرتبطة بالأصول طويلة الأجل أو استثمارات غير متداولة.
يعني الشركة بتستثمر فلوسها في أصول هتخدمها على المدى الطويل (زي معدات، مباني، استثمارات في شركات تانية) أو بتبيع الأصول دي.
 |
| الأنشطة الاستثمارية |
💰 التدفقات الداخلة (مقبوضات استثمارية)
فلوس داخلة للشركة من:
- بيع أصول ثابتة أو غير ملموسة (مثال: بيع مبنى قديم أو برنامج كمبيوتر كانت الشركة تمتلكه).
- بيع استثمارات في شركات تانية (أسهم أو سندات طويلة الأجل).
- تحصيل قروض أو سلف كانت الشركة مقدّماها لغيرها (لو الشركة مش بنك).
- استرداد ودائع أو استثمارات قصيرة الأجل عند استحقاقها.
💸 التدفقات الخارجة (مدفوعات استثمارية)
فلوس خارجة من الشركة بسبب:
- شراء أصول ثابتة (مباني، معدات، أراضي، براءات اختراع).
- شراء استثمارات طويلة الأجل (أسهم أو سندات لشركات أخرى، حصص في مشروع مشترك).
- منح قروض أو سلف للغير (لو الشركة مش بنك).
- دفع مقابل عقود مستقبلية أو خيارات أو عقود مبادلة، طالما مش بغرض المتاجرة اليومية.
🛠 أمثلة عملية
مثال 1 – شركة مقاولات:
- اشترت معدات حفر بـ 5,000,000 جنيه → تدفق استثماري خارج.
- باعت حفارة قديمة بـ 1,000,000 جنيه → تدفق استثماري داخل.
مثال 2 – شركة أغذية:
- اشترت أرض جديدة لبناء مصنع بـ 3,000,000 جنيه → خارج.
- باعت مصنع قديم بـ 2,500,000 جنيه → داخل.
- اشترت أسهم طويلة الأجل في شركة زراعية بـ 500,000 جنيه → خارج.
مثال 3 – شركة برمجيات:
- اشترت برنامج إدارة جديد بـ 200,000 جنيه (أصل غير ملموس) → خارج.
- باعت رخصة برنامج كانت تمتلكها بـ 50,000 جنيه → داخل.
مثال 4 – شركة تأجير معدات:
- اشترت معدات جديدة بـ 1,200,000 جنيه → خارج.
- باعت معدات قديمة بـ 300,000 جنيه → داخل.
- دفعت تكاليف تطوير معدات جديدة (Capex) → خارج.
مثال 5 – شركة تصنيع:
- اشترت ماكينة إنتاج جديدة بـ 2,500,000 جنيه → تدفق استثماري خارج.
- باعت ماكينة قديمة بـ 400,000 جنيه → تدفق استثماري داخل.
- دفعت تكاليف تركيب وتطوير خطوط الإنتاج → خارج.
مثال 6 – شركة طاقة شمسية:
- استثمرت في تركيب محطة طاقة جديدة بـ 8,000,000 جنيه → خارج.
- باعت معدات قديمة للطاقة الشمسية بـ 600,000 جنيه → داخل.
- حصلت على تعويض من بيع براءة اختراع قديمة بـ 200,000 جنيه → داخل.
مثال 7 – شركة عقارات:
- اشترت قطعة أرض بـ 10,000,000 جنيه → خارج.
- باعت عقار قديم بـ 7,000,000 جنيه → داخل.
- استلمت أرباح من شراكات استثمارية سابقة بـ 500,000 جنيه → داخل.
مثال 8 – شركة تكنولوجيا:
- اشترت براءة اختراع جديدة بـ 300,000 جنيه → خارج.
- باعت رخصة برنامج قديم بـ 80,000 جنيه → داخل.
- دفعت رسوم تطوير نسخة جديدة من البرنامج → خارج.
📍 الخلاصة:
صافي التدفق النقدي الاستثماري = المقبوضات الاستثمارية – المدفوعات الاستثمارية.
ولو الصافي بالسالب، غالبًا الشركة في مرحلة نمو وبتشتري أكتر ما بتبيع.
ولو بالموجب، غالبًا بتبيع أصول أو تحصّل استثمارات أكتر مما تستثمر.
معيار المحاسبة الدولي رقم (IAS 7) : قائمة التدفقات النقدية: