📌 التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية
ده معناه:
الفلوس اللي داخلة أو خارجة من الشركة بسبب شراء أو بيع أصول طويلة الأجل أو استثمارات.
🔹 الأصول غير المتداولة = أشياء الشركة هتستخدمها لفترة طويلة (زي أراضي، مباني، معدات، براءات اختراع).
🔹 الاستثمارات المالية = شراء أو بيع أسهم أو سندات بغرض الاحتفاظ بها فترة طويلة (مش للتجارة اليومية).
⚠️ مهم: لو بتشتري أو تبيع أسهم بغرض المضاربة السريعة، دي تعتبر تشغيلية مش استثمارية.
 |
| التدفقات النقدية من الانشطة الاستثمارية |
📌 أمثلة عملية:
1. شراء أصول ثابتة (Outflow - خروج نقدي)
الشركة اشترت معدات إنتاج جديدة بـ 200,000 جنيه.
➡️ ده تدفق نقدي خارج من الاستثمار.
➡️ ده تدفق نقدي خارج من الاستثمار.
2. بيع أصول ثابتة (Inflow - دخول نقدي)
الشركة باعت قطعة أرض بـ 500,000 جنيه.
➡️ ده تدفق نقدي داخل من الاستثمار.
➡️ ده تدفق نقدي داخل من الاستثمار.
3. شراء استثمارات مالية طويلة الأجل (Outflow)
الشركة اشترت أسهم في شركة تانية بغرض الاحتفاظ طويل الأجل بقيمة 100,000 جنيه.
➡️ تدفق نقدي خارج.
➡️ تدفق نقدي خارج.
4. بيع استثمارات مالية طويلة الأجل (Inflow)
الشركة باعت سندات كانت محتفظة بيها مقابل 50,000 جنيه.
➡️ تدفق نقدي داخل.
➡️ تدفق نقدي داخل.
5. منح قروض للغير (Outflow)
الشركة أقرضت شركة تانية 20,000 جنيه.
➡️ تدفق نقدي خارج من الاستثمار.
➡️ تدفق نقدي خارج من الاستثمار.
7. تحصيل قروض سبق منحها (Inflow)
الشركة حصلت 10,000 جنيه من قرض قديم.
➡️ تدفق نقدي داخل من الاستثمار.
➡️ تدفق نقدي داخل من الاستثمار.
⚠️ مهم تمييز:
- لو الاستثمارات بغرض الاحتفاظ طويل الأجل ➡️ استثماري.
- لو بغرض المتاجرة اليومية أو المضاربة السريعة ➡️ تشغيلي (لأنها جزء من النشاط الرئيسي).
📌 التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية
🔹 المقصود بيها:
كل الفلوس اللي داخلة أو خارجة نتيجة الحصول على مصادر تمويل (زي قروض أو إصدار أسهم) أو سدادها (سداد قروض أو توزيع أرباح).
 |
| التدفقات النقدية من الانشطة التمويلية |
🔹 أمثلة على مصادر التمويل:
- القروض (قصيرة أو طويلة الأجل).
- زيادة رأس المال عن طريق إصدار أسهم.
- إصدار سندات.
🔹 أمثلة على التدفقات الخارجة:
- سداد القروض.
- دفع الفوائد على القروض.
- دفع أرباح للمساهمين.
- سداد عقود الإيجار التمويلي.
📌 أمثلة عملية:
1. الحصول على قروض (Inflow – دخول نقدي)
الشركة اقترضت من البنك 300,000 جنيه.
➡️ ده تدفق نقدي داخل من التمويل.
➡️ ده تدفق نقدي داخل من التمويل.
2. سداد أقساط القروض (Outflow – خروج نقدي)
الشركة سددت 100,000 جنيه من أصل القرض.
➡️ تدفق نقدي خارج من التمويل.
➡️ تدفق نقدي خارج من التمويل.
3. إصدار أسهم جديدة (Inflow)
الشركة أصدرت أسهم وجمعت 400,000 جنيه.
➡️ تدفق نقدي داخل من التمويل.
➡️ تدفق نقدي داخل من التمويل.
4. إعادة شراء أسهم (Outflow)
الشركة اشترت جزء من أسهمها من السوق بـ 50,000 جنيه.
➡️ تدفق نقدي خارج.
➡️ تدفق نقدي خارج.
5. توزيع أرباح نقدية على المساهمين (Outflow)
الشركة وزعت أرباح نقدية بـ 70,000 جنيه.
➡️ تدفق نقدي خارج من التمويل.
➡️ تدفق نقدي خارج من التمويل.
⚠️ مهم التوضيح:
- الأنشطة التمويلية مرتبطة بمصادر التمويل (حقوق ملكية + قروض).
- أي حركة نقدية تخص تشغيل أو استثمار ما تدخلش هنا.
📊 ملخص التدفقات النقدية:
| النشاط | معناه | أمثلة دخول نقدي (Inflow) | أمثلة خروج نقدي (Outflow) |
|---|---|---|---|
| التشغيلية (Operating) | أنشطة الشركة اليومية الأساسية المرتبطة بالإيرادات والمصروفات | ✅ تحصيل نقدي من العملاء ✅ استرجاع ديون |
❌ دفع للموردين ❌ دفع رواتب ❌ دفع مصاريف تشغيلية (إيجار، كهرباء...) ❌ دفع ضرائب أو فوائد |
| الاستثمارية (Investing) | شراء أو بيع أصول طويلة الأجل أو استثمارات طويلة الأجل | ✅ بيع أرض أو معدات ✅ بيع استثمار طويل الأجل |
❌ شراء أرض أو معدات ❌ شراء استثمارات طويلة الأجل |
| التمويلية (Financing) | الحصول على مصادر تمويل أو سدادها | ✅ إصدار أسهم جديدة ✅ الحصول على قرض بنكي |
❌ سداد قرض ❌ إعادة شراء أسهم ❌ توزيع أرباح نقدية |
💡 فكرة سريعة:
- تشغيلية = شغلنا اليومي.
- استثمارية = نبيع/نشتري حاجات كبيرة هنستخدمها لسنين.
- تمويلية = نجيب فلوس أو نسددها.
📝 قائمة التدفقات النقدية (الطريقة الغير مباشرة)
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 20XX
| البيان | المبلغ (جنيه) |
|---|---|
| التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية | |
| صافي الربح | 50,000 |
| (+) الإهلاك | 10,000 |
| (–) زيادة في المخزون | (5,000) |
| (+) زيادة في الدائنين | 7,000 |
| صافي التدفق النقدي من التشغيلية | 62,000 |
| التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية | |
| (–) شراء معدات جديدة | (30,000) |
| (+) بيع أرض قديمة | 15,000 |
| صافي التدفق النقدي من الاستثمارية | (15,000) |
| التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية | |
| (+) الحصول على قرض جديد | 40,000 |
| (–) سداد قرض قديم | (20,000) |
| (–) توزيعات أرباح نقدية | (10,000) |
| صافي التدفق النقدي من التمويلية | 10,000 |
| صافي الزيادة في النقدية خلال السنة | 57,000 |
| (+) رصيد النقدية أول المدة | 20,000 |
| (=) رصيد النقدية آخر المدة | 77,000 |
📝 قائمة التدفقات النقدية (الطريقة المباشرة)
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 20XX
| البيان | المبلغ (جنيه) |
|---|---|
| التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية | |
| المقبوضات من العملاء | 200,000 |
| المدفوعات للموردين | (120,000) |
| المدفوعات للمصروفات التشغيلية | (15,000) |
| مدفوعات الرواتب | (3,000) |
| المدفوعات للضرائب | (0) – (مش مستخدمة في المثال) |
| صافي التدفق النقدي من التشغيلية | 62,000 |
| التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية | |
| (–) شراء معدات جديدة | (30,000) |
| (+) بيع أرض قديمة | 15,000 |
| صافي التدفق النقدي من الاستثمارية | (15,000) |
| التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية | |
| (+) الحصول على قرض جديد | 40,000 |
| (–) سداد قرض قديم | (20,000) |
| (–) توزيعات أرباح نقدية | (10,000) |
| صافي التدفق النقدي من التمويلية | 10,000 |
| صافي الزيادة في النقدية خلال السنة | 57,000 |
| (+) رصيد النقدية أول المدة | 20,000 |
| (=) رصيد النقدية آخر المدة | 77,000 |
📌 ملاحظة:
- النتيجة النهائية (رصيد آخر المدة = 77,000) هي نفسها في الطريقتين.
- الفرق إن الطريقة غير المباشرة تبدأ من صافي الربح وتعمل تعديلات.
- أما الطريقة المباشرة تبدأ من المقبوضات والمدفوعات الفعلية.
📝 مقارنة بين الطريقتين في عرض التدفقات التشغيلية:
| العنصر | الطريقة المباشرة | الطريقة غير المباشرة |
|---|---|---|
| بداية العرض | تبدأ من المقبوضات النقدية من العملاء والمدفوعات للموردين والمصروفات التشغيلية | تبدأ من صافي الربح المحاسبي (من قائمة الدخل) |
| الخطوات | 1. جمع كل التدفقات النقدية الداخلة والخارجة المرتبطة بالتشغيل.2. طرح المدفوعات من المقبوضات للوصول لصافي التدفق. | 1. تعديل صافي الربح بإضافة البنود غير النقدية (زي الإهلاك).2. تعديل التغيرات في الأصول والالتزامات التشغيلية (مثل المخزون، العملاء، الموردين). |
| الوضوح للمستخدم | أوضح وأسهل للقارئ لأنه يبين الفلوس المقبوضة والمدفوعة فعليًا. | أقل وضوحًا للمستخدم العادي لأنه يعتمد على تعديلات محاسبية. |
| المعتمد فعليًا | قليل الاستخدام في الواقع لأن الشركات تحتاج تفصيل المقبوضات والمدفوعات (مجهد عمليًا). | الأكثر شيوعًا واستخدامًا دوليًا لأنه يعتمد مباشرة على القوائم الجاهزة (الدخل + المركز المالي). |
| النتيجة النهائية | صافي التدفق النقدي من التشغيلية = نفس الرقم في الطريقتين. | صافي التدفق النقدي من التشغيلية = نفس الرقم في الطريقتين. |
💡 الخلاصة:
الفرق بينهم في طريقة العرض فقط، لكن النتيجة واحدة.الشركات تفضل الطريقة غير المباشرة لأنها أسهل من ناحية البيانات، بينما الطريقة المباشرة أوضح للمستثمر.
معيار المحاسبة الدولي رقم (IAS 7) : قائمة التدفقات النقدية: