قائمة التدفقات النقدية IAS 7 (IFRS) – معالجة استثمارات الشركات التابعة والزميلة والمشاريع المشتركة

إزاي الشركة تعرض التدفقات النقدية الخاصة بالشركات التابعة والزميلة والمشاريع المشتركة في قائمة التدفقات النقدية (IAS 7 – Cash Flow Statement).

عرض التدفقات النقدية الخاصة بالشركات التابعة والزميلة والمشاريع المشتركة في قائمة التدفقات النقدية

📌 أول جزء: الاستثمارات في الشركات التابعة والزميلة والمشاريع المشتركة

لو الشركة مستثمرة في شركة تابعة أو زميلة أو مشروع مشترك (يعني عندها نسبة ملكية تخليها ليها تأثير جوهري أو سيطرة) وبتستخدم طريقة حقوق الملكية أو طريقة التكلفة، فهي لازم تعرض التدفقات النقدية الفعلية اللي بتحصل بينها وبين الشركة دي في قائمة التدفقات النقدية.

✅ الفكرة الأساسية: اللي يهمنا هنا هو الكاش الحقيقي اللي دخل أو خرج، مش مجرد الأرباح أو الخسائر الدفترية.

✅ أمثلة عملية متنوعة:

1. توزيعات أرباح من شركة تابعة

شركة الأم A عندها 40% من شركة B (زميلة).
في نهاية السنة، شركة B وزعت أرباح قدرها 500,000 جنيه، وكان نصيب شركة A يساوي 200,000 جنيه.

في قائمة التدفقات النقدية لشركة A → يظهر تدفق نقدي داخل من الأنشطة الاستثمارية (+200,000).

2. قرض ممنوح للشركة التابعة

شركة الأم A قررت تموّل شركتها التابعة C بمبلغ 1,000,000 جنيه كقرض طويل الأجل.

في قائمة التدفقات النقدية لشركة A → يظهر تدفق نقدي خارج ضمن الأنشطة الاستثمارية (–1,000,000).
بالنسبة لشركة C (التابعة) → يظهر تدفق نقدي داخل من الأنشطة التمويلية (+1,000,000).

3. استرداد القرض

بعد سنة، الشركة التابعة C ردت جزء من القرض وقدره 400,000 جنيه.

في قائمة التدفقات النقدية لشركة A → يظهر تدفق نقدي داخل ضمن الأنشطة الاستثمارية (+400,000).

4. بيع حصة جزئية في شركة زميلة

شركة الأم A قررت تبيع 10% من حصتها في شركة B مقابل 600,000 جنيه (مع أنها مازالت محتفظة بنسبة مؤثرة).

في قائمة التدفقات النقدية لشركة A → يظهر تدفق نقدي داخل من الأنشطة الاستثمارية (+600,000).

5. زيادة رأس المال في مشروع مشترك

شركة A مشاركة بنسبة 50% في مشروع مشترك D، وقررت تضخ زيادة رأس مال قدرها 300,000 جنيه.

في قائمة التدفقات النقدية لشركة A → يظهر تدفق نقدي خارج من الأنشطة الاستثمارية (–300,000).

6. توزيعات أرباح مستلمة من مشروع مشترك

مشروع D وزع أرباح قدرها 100,000 جنيه، فنصيب شركة A كان 50,000 جنيه.

في قائمة التدفقات النقدية لشركة A → يظهر تدفق نقدي داخل من الأنشطة الاستثمارية (+50,000).

🔹 الخلاصة هنا:

أي تدفقات نقدية مباشرة بين الشركة الأم أو المستثمر والشركة التابعة/الزميلة/المشروع المشترك لازم تظهر في الكاش فلو، سواء:

توزيعات أرباح مستلمة → تدفق داخل.
قروض أو تمويلات ممنوحة → تدفق خارج.
استرداد قروض أو بيع حصة → تدفق داخل.
ضخ رأس مال إضافي → تدفق خارج.

🔹 يعني: أي كاش فعلي بيتحرك بين المستثمر والشركة التابعة أو الزميلة بيظهر في الكاش فلو.

📌 ثاني جزء: شراء أو بيع الشركات التابعة (Subsidiaries)

لما الشركة الأم تشتري أو تبيع شركة تابعة أو وحدة أعمال، العملية دي تعتبر نشاط استثماري، ولازم تظهر بشكل منفصل وواضح في قائمة التدفقات النقدية.

🔹 ليه؟

عشان دي عمليات كبيرة بتأثر على الكاش فلو بشكل جوهري، ولازم المستخدمين يعرفوا حركة النقدية اللي تمت نتيجة صفقات استحواذ أو تخارج.

✅ أمثلة عملية:

1. شراء شركة تابعة بالكامل

شركة A اشترت 100% من أسهم شركة B بمبلغ 2,000,000 جنيه، وسددت المبلغ بالكامل كاش.

في قائمة التدفقات النقدية لشركة A → يظهر تدفق نقدي خارج ضمن الأنشطة الاستثمارية (–2,000,000).

2. شراء شركة تابعة مع وجود نقدية داخل الشركة المشتراة

شركة X استحوذت على شركة Y بمبلغ 5,000,000 جنيه.
لكن الشركة Y كان عندها رصيد نقدية 1,200,000 جنيه وقت الشراء.

التدفق النقدي الخارج الصافي = 5,000,000 – 1,200,000 = 3,800,000 جنيه.
في الكاش فلو → يظهر (–3,800,000) ضمن الأنشطة الاستثمارية.

3. بيع شركة تابعة بالكامل

شركة C باعت 100% من أسهم شركتها التابعة D مقابل 1,500,000 جنيه نقدًا.

في قائمة التدفقات النقدية لشركة C → يظهر تدفق نقدي داخل ضمن الأنشطة الاستثمارية (+1,500,000).

4. بيع شركة تابعة مع وجود نقدية داخلها

شركة M باعت شركة N بمقابل 4,000,000 جنيه.
لكن وقت البيع كانت N عندها نقدية مقدارها 600,000 جنيه خرجت مع عملية البيع.

التدفق النقدي الداخل الصافي = 4,000,000 – 600,000 = 3,400,000 جنيه.
يظهر في الكاش فلو كتدفق نقدي داخل من الأنشطة الاستثمارية (+3,400,000).

5. شراء حصة إضافية في شركة تابعة (زيادة نسبة السيطرة)

شركة A تمتلك 60% من شركة B، وقررت تشتري 20% إضافية من حقوق الأقلية مقابل 800,000 جنيه.

يظهر في الكاش فلو كتدفق نقدي خارج من الأنشطة الاستثمارية (–800,000).

6. بيع جزء من حصة في شركة تابعة (مع استمرار السيطرة)

شركة Z عندها 90% في شركة K، وباعت 10% لمستثمر آخر بمبلغ 500,000 جنيه، ومازالت تسيطر عليها (80%).

يظهر في الكاش فلو كتدفق نقدي داخل من الأنشطة الاستثمارية (+500,000).

7. بيع كامل استثمار مع خسارة أو مكسب

شركة Q باعت شركتها التابعة R بمبلغ 2,200,000 جنيه.
القيمة الدفترية للاستثمار كانت 2,500,000 جنيه → يعني في خسارة 300,000.

في الكاش فلو → يظهر +2,200,000 (النقدية المستلمة فعليًا).
الخسارة (300,000) تظهر في قائمة الدخل، لكن لا تؤثر على التدفق النقدي المباشر.

🔹 الخلاصة هنا:

شراء أو بيع شركة تابعة = نشاط استثماري.
لو في نقدية داخل الشركة التابعة المشتراة أو المباعة → لازم تخصم/تضيف عشان يظهر التدفق النقدي الصافي.
دايمًا نعرض الرقم الصافي (المقابل المدفوع أو المستلم – النقدية داخل الشركة).

📊 جدول ملخص: عرض شراء وبيع الشركات التابعة في قائمة التدفقات النقدية:

العملية	التفاصيل	التدفق النقدي الظاهر في الكاش فلو	التصنيف
شراء شركة تابعة بالكامل	شراء 100% من شركة B بمبلغ 2,000,000	–2,000,000	استثماري (خارج)
شراء شركة ومعها نقدية	شراء Y بـ 5,000,000 وكان عندها نقدية 1,200,000	–3,800,000 (5,000,000 – 1,200,000)	استثماري (خارج)
بيع شركة تابعة بالكامل	بيع D مقابل 1,500,000	+1,500,000	استثماري (داخل)
بيع شركة ومعها نقدية	بيع N بـ 4,000,000 وكان عندها نقدية 600,000	+3,400,000 (4,000,000 – 600,000)	استثماري (داخل)
شراء حصة إضافية (زيادة ملكية)	شراء 20% إضافية من B مقابل 800,000	–800,000	استثماري (خارج)
بيع جزء من حصة (مع استمرار السيطرة)	بيع 10% من K مقابل 500,000	+500,000	استثماري (داخل)
بيع كامل استثمار مع خسارة	بيع R بـ 2,200,000 (القيمة الدفترية 2,500,000)	+2,200,000 (الخسارة تظهر بالدخل فقط)	استثماري (داخل)

💡 ملاحظات مهمة:

1.الأرباح أو الخسائر الناتجة عن بيع الشركات التابعة:

بتظهر في قائمة الدخل (Profit or Loss).
لكن في قائمة التدفقات النقدية يظهر فقط صافي الكاش المستلم أو المدفوع.

2. شراء أو بيع شركة ومعها نقدية:

لازم تخصم/تضيف النقدية اللي جوة الشركة التابعة عشان تعرض صافي التدفق.
مثال: لو الشركة اشترت شركة ومعاها 1,200,000 كاش → تطرح المبلغ ده من إجمالي المدفوع.

3. شراء أو بيع جزء من الحصة مع استمرار السيطرة:

يعامل كعملية استثمارية فقط في الكاش فلو.
ولا يغير طريقة توحيد القوائم (لسه تبع Consolidation).

3. التوزيعات (Dividends) المستلمة من الشركات التابعة/الزميلة:

تظهر ضمن التدفقات النقدية الداخلة.
مكانها ممكن يكون "تشغيلي" أو "استثماري" حسب سياسة العرض للشركة.

4.التوزيعات المدفوعة للشركات الأم أو المساهمين:

تظهر في التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية (مش الاستثمارية).

📌 ثالث جزء: التغير في الحصة في الشركات التابعة (بدون فقدان السيطرة)

لو الشركة الأم زادت أو قللت حصتها في الشركة التابعة لكن لسه عندها سيطرة (يعني لسه بتدخلها في القوائم المجمعة Consolidation) → العملية دي تتسجل في التدفقات النقدية ضمن الأنشطة التمويلية.

✅ أمثلة عملية:

1. تقليل الحصة بدون فقدان السيطرة:

شركة "ألف" عندها 80% من شركة "باء".
باعت 10% من حصتها مقابل 500,000 جنيه لمستثمر خارجي.
دلوقتي عندها 70% ولسه مسيطرة.

→ يظهر في الكاش فلو: +500,000 (تمويلي)

2. زيادة الحصة من مساهمين غير مسيطرين (NCI):

شركة "س" عندها 60% من شركة "ص".
اشترت 20% إضافية من مساهمين أقلية بمبلغ 1,200,000 جنيه.
دلوقتي بقت 80% ولسه مسيطرة.

→ يظهر في الكاش فلو: -1,200,000 (تمويلي)

3. بيع جزء صغير مع الاحتفاظ بالسيطرة:

شركة "ج" عندها 90% من شركة "د".
باعت 5% مقابل 200,000 جنيه.
لسه عندها 85% ولسه مسيطرة.

→ يظهر في الكاش فلو: +200,000 (تمويلي)

4. شراء حصة صغيرة إضافية:

شركة "هـ" عندها 75% من شركة "و".
اشترت 5% إضافية من الأقلية مقابل 300,000 جنيه.
دلوقتي عندها 80% ولسه مسيطرة.

→ يظهر في الكاش فلو: -300,000 (تمويلي)

📌 ملاحظات مهمة:

أي تغيير في الحصة مع بقاء السيطرة = نشاط تمويلي.
أي أرباح أو خسائر من هذه العمليات لا تُسجل في قائمة الدخل، لكن قد تؤثر على حقوق الملكية (Equity).

جدول يوضح التمييز بين التغير مع بقاء السيطرة (تمويلي) و التغير مع فقدان السيطرة (استثماري):

الحالة	مثال	المعالجة في قائمة التدفقات النقدية	التصنيف
✅ التغير مع بقاء السيطرة	شركة عندها 80% → باعت 10% وبقت 70%	يظهر الكاش المستلم (أو المدفوع) في التدفقات النقدية	تمويلي
✅ زيادة الحصة مع بقاء السيطرة	شركة عندها 60% → اشترت 20% إضافية وبقت 80%	يظهر المبلغ المدفوع في التدفقات النقدية	تمويلي
❌ التغير مع فقدان السيطرة	شركة عندها 80% → باعت 40% وبقت 40% (فقدت السيطرة وأصبحت شركة زميلة)	العملية كلها تتسجل في التدفقات النقدية (المتحصلات من البيع)	استثماري
❌ بيع كامل للشركة التابعة	شركة عندها 100% → باعت 100% لشركة أخرى	يدخل المبلغ الناتج عن البيع كتحصيل نقدي	استثماري

جدول يوضح المعالجة المحاسبية في القوائم المالية و تأثيرها على قائمة الدخل وحقوق الملكية:

الحالة	مثال	المعالجة في قائمة التدفقات النقدية	تأثير على قائمة الدخل	تأثير على حقوق الملكية
✅ التغير مع بقاء السيطرة (بيع جزئي)	شركة عندها 80% → باعت 10% وبقت 70%	يظهر الكاش المستلم في التدفقات النقدية (تمويلي)	لا يوجد أثر على قائمة الدخل (لأنها لسه تابعة)	ينقص من حقوق الملكية (الأم + حقوق الأقلية)
✅ التغير مع بقاء السيطرة (شراء إضافي)	شركة عندها 60% → اشترت 20% إضافية وبقت 80%	يظهر الكاش المدفوع في التدفقات النقدية (تمويلي)	لا يوجد أثر على قائمة الدخل	ينقص من النقدية ويزيد حصة الشركة الأم في حقوق الملكية
❌ التغير مع فقدان السيطرة (بيع جزئي كبير)	شركة عندها 80% → باعت 40% وبقت 40% (بقت شركة زميلة)	يظهر المتحصل النقدي من البيع (استثماري)	يعترف بأرباح أو خسائر التخلص (Gain/Loss) في قائمة الدخل	يشطب صافي أصول الشركة التابعة + يثبت الاستثمار الجديد كـ "استثمار في زميلة"
❌ بيع كامل للشركة التابعة	شركة عندها 100% → باعت 100% لشركة أخرى	يظهر المبلغ الناتج عن البيع (استثماري)	يعترف بأرباح أو خسائر التخلص في قائمة الدخل	يتم حذف أصول وخصوم الشركة التابعة بالكامل من الميزانية

كده بقى عندك الصورة الكاملة:

التدفقات النقدية → تمويلي أو استثماري.
قائمة الدخل → أرباح/خسائر فقط عند فقدان السيطرة أو البيع الكلي.
حقوق الملكية → تتأثر دايمًا سواء بزيادة/نقصان حصة أو بإلغاء التابع.

المثال الرقمي يخلي الموضوع أوضح 100% ويبنلك الأثر الفعلي في الكاش فلو + قائمة الدخل + حقوق الملكية:

📌 الحالة (1): زيادة الحصة مع بقاء السيطرة

الشركة الأم عندها 70% من شركة تابعة.
اشترت 10% إضافية بمبلغ 500,000 جنيه → بقت الحصة 80%.
لسه الشركة الأم مسيطرة.

➡️ التأثير:

التدفق النقدي = خروج 500,000 جنيه (تمويلية).
لا تغيير في السيطرة.
يظهر في بند التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية.

📌 الحالة (2): تخفيض الحصة مع بقاء السيطرة

الشركة الأم عندها 80%.
باعت 10% لمستثمر آخر بمبلغ 400,000 جنيه → بقت 70% (لسه مسيطرة).

➡️ التأثير:

التدفق النقدي = دخول 400,000 جنيه (تمويلية).
ما زالت تابعة.
يظهر في بند التدفقات النقدية من الأنشطة التمويلية.

📌 الحالة (3): فقدان السيطرة

الشركة الأم عندها 60%.
باعت 30% لمستثمر آخر بمبلغ 1,200,000 جنيه → بقت 30% فقط (خسرت السيطرة وأصبحت شركة زميلة).

➡️ التأثير:

التدفق النقدي = دخول 1,200,000 جنيه (استثمارية).
لازم تُخرج صافي أصول الشركة التابعة من القوائم وتُثبت الاستثمار كزميلة.

📌 الحالة (4): الاستحواذ (اكتساب السيطرة)

الشركة الأم عندها 30% (شركة زميلة).
اشترت 40% إضافية بمبلغ 2,000,000 جنيه → بقت 70% (أصبحت تابعة).

➡️ التأثير:

التدفق النقدي = خروج 2,000,000 جنيه (استثمارية).
لازم تُثبت أصول والتزامات الشركة التابعة بالكامل وتُعترف بحصة حقوق الأقلية.

📌 رابع جزء: الإفصاح المطلوب

لما الشركة تشتري أو تبيع شركة تابعة، المعايير (IAS 7) بتطلب الإفصاح بشكل واضح عن:

قيمة الشراء أو البيع (Purchase price / Sale proceeds).
التدفقات النقدية الخارجة أو الداخلة نتيجة العملية.
النقدية اللي كانت جوة الشركة التابعة نفسها وقت الصفقة (لأنها تعتبر تدفق داخلي/خارجي).
الأصول والالتزامات غير النقدية اللي اتنقلت نتيجة العملية.

✅ أمثلة عملية:

✨ المثال (1): شراء شركة

شركة A اشترت شركة B بمبلغ 1,000,000 جنيه.
شركة B كان عندها نقدية وقت الشراء = 200,000 جنيه.
الأصول اللي استلمتها: مخزون 300,000 – أصول ثابتة 500,000.
الالتزامات اللي تولتها: ديون 100,000.

➡️ التدفق النقدي الصافي اللي يظهر في الكاش فلو =
$1,000,000 - 200,000 = 800,000$ (خروج).

✨ المثال (2): بيع شركة

شركة X باعت شركتها التابعة Y بمبلغ 1,500,000 جنيه.
شركة Y كان عندها نقدية وقت البيع = 250,000 جنيه.
الأصول اللي خرجت: أصول ثابتة 700,000 – مخزون 400,000.
الالتزامات اللي اتنازلت عنها: ديون 300,000.

➡️ التدفق النقدي الصافي اللي يظهر في الكاش فلو =
$1,500,000 - 250,000 = 1,250,000$ (دخول).

✨ المثال (3): شراء جزئي

شركة M اشترت 60% من شركة N (وبقت تابعة) بمبلغ 2,500,000 جنيه.
شركة N كان عندها نقدية وقت الشراء = 400,000 جنيه.
الأصول المستلمة: معدات 1,200,000 – مخزون 600,000.
الالتزامات: قرض طويل الأجل 500,000.

➡️ التدفق النقدي الصافي في الكاش فلو =
$2,500,000 - 400,000 = 2,100,000$ (خروج).

✨ المثال (4): بيع جزئي مع فقدان السيطرة

شركة Z باعت 70% من شركتها التابعة W بمبلغ 3,000,000 جنيه.
شركة W كان عندها نقدية وقت البيع = 600,000 جنيه.
الأصول اللي خرجت: أراضي 1,500,000 – مخزون 700,000.
الالتزامات اللي اتنازلت عنها: ديون 800,000.

➡️ التدفق النقدي الصافي في الكاش فلو =
$3,000,000 - 600,000 = 2,400,000$ (دخول).

📌 الخلاصة:
المعيار IAS 7 بيشدد على الإفصاح "الشفاف" عشان المستثمر يعرف:

كام فلوس فعلية خرجت/دخلت.
إيه الأصول والديون اللي الشركة كسبتها أو فقدتها.

📊 جدول ملخص الإفصاح عن شراء/بيع الشركات التابعة (IAS 7):

العملية	قيمة الصفقة (جنيه)	النقدية داخل التابعة	صافي التدفق النقدي (الظاهر في الكاش فلو)	الأصول المستلمة/المتنازل عنها	الالتزامات المستلمة/المتنازل عنها
شراء كامل	1,000,000	200,000	-800,000 (خروج)	مخزون 300,000 – أصول ثابتة 500,000	ديون 100,000
بيع كامل	1,500,000	250,000	+1,250,000 (دخول)	أصول ثابتة 700,000 – مخزون 400,000 (خرجت)	ديون 300,000 (تم التنازل عنها)
شراء جزئي (60%)	2,500,000	400,000	-2,100,000 (خروج)	معدات 1,200,000 – مخزون 600,000	قرض طويل الأجل 500,000
بيع جزئي مع فقدان السيطرة (70%)	3,000,000	600,000	+2,400,000 (دخول)	أراضي 1,500,000 – مخزون 700,000 (خرجت)	ديون 800,000 (تم التنازل عنها)