📌 يعني إيه قائمة التدفقات النقدية؟
تخيّل إن الشركة زي بيت فيه "حنفية فلوس" بتتفتح وتتقفل طول السنة.
قائمة التدفقات النقدية هي التقرير اللي بيسجّل:
- الفلوس اللي دخلت الشركة (مقبوضات).
- الفلوس اللي خرجت منها (مدفوعات).
وكل ده بيتعرض عن فترة محددة (زي: سنة – ربع سنة – أو حتى شهر).
📌 بمعنى تاني: القائمة دي بتورينا حركة الكاش جوّه الشركة، مش الأرباح المحاسبية على الورق.
✨ وده بالذات اللي يهم المستثمر أو البنك، لأنه بيوضح:
- هل الشركة بتولّد سيولة كافية من نشاطها الأساسي؟
- هل تقدر تسدد التزاماتها وديونها في مواعيدها؟
- وهل عندها مرونة مالية تخليها تكمل وتستثمر قدام؟
 |
| قائمة التدفقات النقدية |
📌 معيار المحاسبة الدولي رقم 7 بيقول: الفلوس دي بنقسمها 3 أنواع رئيسية:
1️⃣ الأنشطة التشغيلية (Operating Activities)
دي القلب النابض للشركة — النشاط الأساسي اللي الشركة اتعملت عشانه.
 |
| الأنشطة التشغيلية |
💡 أمثلة:
- شركة ملابس: بيع الملابس واستلام الفلوس من العملاء.
- دفع رواتب الموظفين.
- شراء خامات وخيوط.
- دفع فواتير الكهرباء والمياه المرتبطة بالمصنع.
- تحصيل فواتير من العملاء اللي اشتروا بالأجل.
🔹 شركة مقاولات
- قبضت 1,500,000 جنيه من عميل مقابل بناء فيلا → تدفق نقدي داخل تشغيلي.
- اشترت أسمنت وحديد بـ 600,000 جنيه → تدفق نقدي خارج تشغيلي.
- صرفت 200,000 جنيه أجور للعمال → تدفق نقدي خارج تشغيلي.
🔹 شركة برمجيات (Software)
- استلمت 300,000 جنيه من بيع رخصة برنامج → تدفق نقدي داخل تشغيلي.
- دفعت 50,000 جنيه مرتبات للمبرمجين → تدفق نقدي خارج تشغيلي.
- صرفت 20,000 جنيه على التسويق والإعلانات → تدفق نقدي خارج تشغيلي.
🔹 شركة كوفي شوب
- استلمت 200,000 جنيه من مبيعات القهوة → تدفق نقدي داخل تشغيلي.
- دفعت 50,000 جنيه إيجار ومرتبات → تدفق نقدي خارج تشغيلي.
- دفعت 10,000 جنيه لفواتير الكهرباء والمياه → تدفق نقدي خارج تشغيلي.
2️⃣ الأنشطة الاستثمارية (Investing Activities)
دي الفلوس اللي الشركة بتصرفها أو بتكسبها من شراء أو بيع أصول طويلة الأجل أو استثمارات.
يعني أي حاجة ليها علاقة بتوسيع النشاط أو استثمار الأموال بعيد عن التشغيل اليومي.
 |
| الانشطة الاستثمارية |
💡 أمثلة عامة:
- شراء ماكينة أو معدات جديدة.
- بيع أرض أو مبنى قديم.
- شراء أسهم أو سندات في شركات تانية.
- بيع استثمار قديم (مثلاً محفظة أوراق مالية).
- شراء برنامج أو نظام محاسبي كبير (كأصل غير ملموس).
- اشترت معدات بـ 500,000 جنيه → تدفق نقدي خارج استثماري.
- باعت قطعة أرض بـ 800,000 جنيه → تدفق نقدي داخل استثماري.
- اشترت سيارة نقل جديدة بـ 300,000 جنيه → تدفق نقدي خارج استثماري.
🔹 شركة صناعية (مصنع ملابس)
- اشترت ماكينة خياطة أوتوماتيكية بـ 200,000 جنيه → تدفق نقدي خارج استثماري.
- باعت ماكينة قديمة بـ 50,000 جنيه → تدفق نقدي داخل استثماري.
- استثمرت 100,000 جنيه في شراء أسهم بشركة نسيج أخرى → تدفق نقدي خارج استثماري.
🔹 شركة تكنولوجيا
- اشترت براءة اختراع جديدة بـ 400,000 جنيه → تدفق نقدي خارج استثماري.
- باعت استثمار في أسهم شركة ناشئة بـ 250,000 جنيه → تدفق نقدي داخل استثماري.
- اشترت سيرفرات جديدة لتطوير خدماتها بـ 150,000 جنيه → تدفق نقدي خارج استثماري.
3️⃣ الأنشطة التمويلية (Financing Activities)
دي بتوضح حركة الفلوس اللي جاية أو خارجة بسبب مصادر التمويل سواء من الملاك أو من القروض.يعني أي تعاملات تخص حقوق الملكية أو الالتزامات طويلة الأجل.
 |
| الانشطة التمويلية |
💡 أمثلة عامة:
- إصدار أسهم جديدة (فلوس داخلة من المساهمين).
- إعادة شراء الأسهم (فلوس خارجة للمساهمين).
- الحصول على قرض من البنك (فلوس داخلة).
- سداد أصل قرض قديم (فلوس خارجة).
- دفع توزيعات أرباح للمساهمين (فلوس خارجة).
🔹 شركة تقنية (Software Company)
- حصلت على قرض بـ 1,000,000 جنيه من البنك → تدفق نقدي داخل تمويلي.
- دفعت أرباح 200,000 جنيه للمساهمين → تدفق نقدي خارج تمويلي.
- أصدرت أسهم جديدة وجمعت 500,000 جنيه → تدفق نقدي داخل تمويلي.
- حصلت على تمويل طويل الأجل من بنك بـ 2,000,000 جنيه → تدفق نقدي داخل تمويلي.
- سددت 500,000 جنيه من قرض قديم → تدفق نقدي خارج تمويلي.
- وزعت أرباح نقدية 300,000 جنيه → تدفق نقدي خارج تمويلي.
- أعادت شراء أسهمها من السوق بـ 400,000 جنيه → تدفق نقدي خارج تمويلي.
- جمعت 1,500,000 جنيه من إصدار سندات → تدفق نقدي داخل تمويلي.
- دفعت فوائد السندات 100,000 جنيه (تُعتبر غالبًا تشغيلية حسب IFRS بس أحيانًا تعرض كتمويلية حسب السياسة) → تدفق نقدي خارج تمويلي.
- دخل شريك جديد وضخ 250,000 جنيه → تدفق نقدي داخل تمويلي.
📌 طيب إيه فايدة القائمة دي؟
- قائمة التدفقات النقدية مش مجرد أرقام… دي أداة قوية بتكشف الحقيقة المالية للشركة:
1️⃣ تعرف المستثمر أو البنك الشركة بتولد فلوس حقيقية ولا لأ
مثال: ممكن شركة تعلن أرباح محاسبية، لكن في الواقع الكاش قليل جدًا → هنا القائمة هتكشف الحقيقة.
2️⃣ توضح قدرة الشركة على سداد ديونها والالتزامات
لو التدفقات التشغيلية موجبة ومستقرة، يبقى الشركة تقدر تدفع أقساط القروض والفوائد بسهولة.
3️⃣ تبين مرونة الشركة المالية وقدرتها على التأقلم مع الظروف
مثال: في أوقات الأزمات، الشركة اللي عندها تدفقات نقدية قوية تقدر تكمل وتواجه.
4️⃣ تسهل مقارنة شركات مختلفة
لأنها معتمدة على الكاش (مش أساس الاستحقاق المحاسبي)، فالنتائج بتكون أوضح وأقل تأثرًا بالسياسات المحاسبية المختلفة.
📌 ليه ممكن الربح المحاسبي يختلف عن التدفق النقدي؟
الربح المحاسبي مبني على أساس الاستحقاق (Accrual Basis)، بينما التدفق النقدي بيعكس الحركة الفعلية للنقد. ده ممكن يعمل فرق كبير بين الأرقام.
1️⃣ مبيعات آجلة (Accounts Receivable)
- الشركة باعت منتجات أو خدمات واحتسبت الإيراد → الربح المحاسبي يزيد.
- الفلوس لسه ما دخلتش → التدفق النقدي أقل.
شركة ملابس باعت منتجات بـ 100,000 جنيه آجلة → الربح المحاسبي يظهر 100,000، لكن الفلوس لسه داخلتش → التدفق النقدي = 30,000 (جزء فقط اتدفع).
2️⃣ مدفوعات مقدمة (Prepayments)
- الشركة دفعت مقدمًا إيجار أو اشتراك → النقد خرج، لكن مش هيتأثر الربح على طول.
دفعت الشركة 12,000 جنيه إيجار سنة مقدماً → التدفق النقدي الخارج 12,000، لكن مصروف الإيجار في قائمة الدخل يتوزع على 12 شهر.
3️⃣ إهلاك الأصول (Depreciation)
- الإهلاك يقلل الربح المحاسبي لكنه مش حركة نقدية فعلية.
شركة أضافت إهلاك 10,000 جنيه → الربح المحاسبي يقل 10,000، لكن التدفق النقدي مش متأثر.
4️⃣ دفع الفوائد أو القروض
- الفوائد أو أقساط القروض بتأثر على النقد فورًا، بينما ممكن جزء منها متعلق بالفترة الجاية → الفرق يظهر بين الربح والتدفق النقدي.
5️⃣ الضرائب المدفوعة مقدمًا أو المستحقة لاحقًا
- الشركة دفعت ضرائب مقدماً → التدفق النقدي خارج، لكن مش كل المبلغ يظهر كمصروف ضريبي فوراً في قائمة الدخل.